美关税短期难掀手机提价潮，苹果或借库存缓冲应对
针对美国对华及全球产品加征关税方针或许引发的电子产品提价潮，密歇根州立大学供应链办理教授Jason Miller近来在承受媒体采访时表明，美国顾客短期内不太或许面临手机价格忽然上涨的局势。他指出，设备制作商已经过提早添加库存，暂时缓解了关税带来的本钱压力。
依据相关数据，曩昔几个月美国电脑进口量较2023年增加超70%，2025年2月手机进口量更是创下2022年以来新高。Jason Miller剖析称，当时库存水平足以支撑至秋季，到时智能手机价格或许才会呈现上涨，但涨幅或远低于此前猜测的50%，更合理的预期是20%左右。
他进一步解说，新关税方针虽旨在推进科技巨子将制作业回流美国，但实际操作难度极大。即使加征关税，海外出产的电子产品仍具有明显本钱优势。此外，美国电子消费品制作业已萎缩数十年，重建产能并非一朝一夕之功。
作为全球供应链办理的标杆企业，苹果公司在此次关税风云中备受重视。虽然苹果官方没有对方针表态，但业界普遍认为，凭仗CEO蒂姆·库克（Tim Cook）丰厚的供应链办理经验，苹果或许已提早发动进口方案，经过囤积库存下降关税冲击。
库克自1998年参加苹果以来，主导了“按时制出产”（JIT）形式变革，将苹果库存周转周期缩短至五天，完成全球数百万部iPhone的精准出产与配送，被誉为“供应链奇观”。此次面临关税方针，苹果或再次凭仗其高效的库存办理战略，为产品价格争夺缓冲空间。
虽然短期提价危险可控，但长时间来看，关税方针仍或许推进科技企业加快供应链调整。苹果此前已在印度、越南等地布局出产基地，但我国仍占有其80%的产能。剖析人士指出，未来科技巨子或将进一步涣散供应链，以下降对单一商场的依靠。
Jason Miller着重，关税方针的真实影响需结合库存周期、出产布局及商场需求归纳评价。关于顾客而言，秋季或将成为调查价格走势的要害节点。
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近来，多位安全银行工作人员称，安全银行坐落上海的信用卡研制中心及消费金融研制等部分人员将迁至深圳，经过回迁深圳方法“变相裁人”。基于此，安全银行回应称，网络上关于我行变相裁人的音讯不事实。由于前史的原因，我行总行部分部分存在异地工作的状况。为了加强办理，提高功率，近期有些部分在进行工作地址的统筹办理。推动进程中，将保证事务稳健接连，进程合法合规，自动进行人文关心，实在保证职工合法权益。（21世纪经济报导）
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碧桂园：上半年累计交给房子15.45万套，下半年首要要点工作仍是保交房
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A股一上市公司12年造假上百亿元
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现在，监管部分对部分上市公司的处分也现已下达。7月5日晚，江苏舜天（SH600287，股价3.6元，市值15.8亿元）、*ST中利（SZ002309，股价1.55元，市值13.51亿元）均宣布受到了证监会的处分，原因均系此前的“专网通讯”事务。其间，江苏舜天及公司时任高管算计被罚1430万元，*ST中利及时任高管算计被罚3050万元。（每日经济新闻）
科大讯飞：估计上半年净亏损3.8亿元至4.6亿元
36氪得悉，科大讯飞公告，估计上半年净亏损3.8亿元至4.6亿元，上年同期盈余7357.2万元。公司在全力加大“讯飞星火大模型”研制投入的一起，加快了大模型的落地推行力度。
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我国成为以色列上半年第一大轿车供应国
以色列轿车进口商协会日前发布的数据显现，2024年上半年，我国轿车品牌领衔以色列轿车出售商场，我国成为以色列第一大轿车供应国。数据显现，本年1月至6月，我国轿车企业在以色列共售出34601辆燃油和电动轿车，韩国品牌和日本品牌紧跟这以后，销量别离为27187辆和23185辆。同期，我国电动轿车占以色列电动轿车商场比例达68.31%，销量为26803辆。我国车企比亚迪成为出售冠军品牌，在以色列商场的6款车型共售出10178辆。（新华社）
美股三大指数团体收涨，大型科技股普涨
36氪得悉，7月5日收盘，美股三大指数团体上涨，道指涨0.17%，纳指涨0.9%，标普500指数涨0.54%。大型科技股普涨，Arm涨7%，Meta涨5%，特斯拉、谷歌、苹果涨2%，奈飞、微软、亚马逊涨1%，英伟达跌超1%。抢手中概股普跌，蔚来跌超5%，小鹏轿车跌超4%，爱奇艺、百度、抱负跌超1%，拼多多、哔哩哔哩小幅跌落。
6月一线城市楼市成交回暖，北上广深新建商品住所成交面积均创年内单月新高
克而瑞数据显现，6月北京、上海、广州和深圳新建商品住所别离成交43万平方米、81万平方米、83万平方米和39万平方米，环比别离添加21%、66%、48%和38%，成交面积均创年内单月新高。
二手房商场的体现更为杰出，6月北上广深二手房网签量别离创下15个月、36个月、14个月、40个月新高。在高基数的布景下，1月至5月要点城市二手房成交量同比下降12.9%。不过，6月以来二手房周均成交套数较5月周均套数增加14.5%，较上年同期增加24.1%。其间，北京市住建委官网数据显现，6月二手住所网签量为14987套，环比增加12.0%，同比增加29.1%；上海二手房算计网签26374套，环比增加41.1%。（证券时报）
泡泡玛特首个LABUBU主题店落地曼谷，首日经营额打破1000万元
36氪得悉，7月5日，泡泡玛特首个LABUBU IP主题店在曼谷MEGA BANGNA商场正式开业，开业首日经营额打破1000万元人民币，发明了海外门店单日出售新记载。2023年5月，泡泡玛特宣告正式进军泰国，同年9月泰国首店开业，现在泡泡玛特在泰国现已开出了6家线下门店。
印度决议放宽对我国工人的签证约束
据报导，为补偿技能缺口并促进国内制造业和技能进步，印度政府决议向特定职业的我国工人发放签证。 报导称，这一方针调整优先考虑了印度工业的需求，印度工业在某些要害范畴一向难以找到合格的人才。 经过促进具有专业技能和特长的我国专业人员的进入，政府期望补偿这一距离并加快印度工业的增加。
印度工业和内贸部（DPIIT）部长拉杰什·库马尔·辛格 表明： “咱们正在为非PLI公司开发相似的简化流程。 虽然没有做出终究决议，但咱们正执政这个方向尽力，并期望很快能终究确认。 ” （新浪军事）
马斯克：“星舰”将在4周内再次试飞
据新华社，美国太空探究技能公司创始人埃隆·马斯克7月5日在交际媒体X上表明，该公司新一代重型运载火箭“星舰”将在4周内进行第五次轨迹试飞。（新华社）
因缺少鼓励办法，越南失去英特尔等企业数十亿美元出资
越南方案出资部在一份文件中表明，由于缺少满足的出资鼓励，越南失去了包含英特尔和LG化学在内的跨国公司数十亿美元的出资。英特尔曾提议向越南的一个项目出资33亿美元，并要求该国供给15%的“现金支撑”，但后来决议将该项目转移到波兰。LG化学也越过越南，在印度尼西亚出资了一个电池项目。文件称，最近许多大型集团开端探究在越南的出资时机，但由于越南缺少出资支撑方面的规则，后续都决议转移到其他国家。（界面新闻）
英伟达评级遭稀有下调，剖析师正告现在上涨空间有限
New Street Research剖析师皮埃尔·费拉古（Pierre Ferragu）以为，英伟达自上一年初以来的高速上涨现已到了止境，该股票现在没有进一步上涨的空间。费拉古将英伟达评级从买进下调至中性，并表明，该股在2023年上涨近240%的基础上，本年飙升154%后“充分体现估值”。该股周五跌落1.9%，相比之下纳斯达克100指数上涨1%。他弥补说，额定的上涨空间“只要在牛市的状况下才会完结，即2025年之后的远景大幅改进，但咱们对这种状况的产生还没有决心”。（界面新闻）
AI最前沿
音讯称软银正与银行参议假贷事宜，为100亿美元的AI争夺战融资
知情人士称，软银最近与银行进行了触摸，为高达100亿美元的动力相关出资项目进行融资。而这些动力相关的项目正是由当时的AI热潮所驱动。近期，在沉寂了大约一年之后，软银CEO孙正义又从头回归大众视野。他谈到了对AI未来的振奋，以及怎么让软银成为AI范畴的领导者。明显，这一方案不只杂乱，并且本钱昂扬。据估计，英伟达现在操控着用于练习和布置OpenAI GPT等模型的AI芯片商场的70%至95%的比例。（新浪财经）
投融资
“鹍远生物”获国资过亿元战略出资
36氪得悉，7月5日，江苏鹍远生物科技股份有限公司宣告，公司已完结过亿元战略融资。本轮融资由扬州国金集团、扬州鼎毅、龙川控股、广陵国投、经开出资等扬州市区各级国资联合领投。本轮融资资金将为公司的技能研制、注册出产和商业化落地供给支撑。
酷产品
三星人工智能折叠机估计7月10日露脸
三星估计将在7月10日于法国巴黎举行Galaxy Unpacked，首款AI折叠机Galaxy Z系列也将一起对外宣布。外界估测，三星首款AI折叠新机将命名为Galaxy Z Fold 6、Flip 6。据外电指出，除导入AI功用外，三星新款折叠机的手机芯片将与前一代相同，别离选用三星自家处理器Exynos系列、及高通Snapdragon系列。（财联社）
收拾｜ 大暗
8点1氪｜荣耀CEO称苹果近几年没什么立异；上海迪士尼暑期客流猜测值每日8.5万人；安全银行回应网传“变相裁人”
上市进行时北京凯普林光电科技36氪得悉，证监会收到上交所报送的关于北京凯普林光电科技股份有限公司初次揭露发行股票并在科创板上市的审阅定见及公司注册请求文件，现赞同凯普林初次揭露发行股票的注册请求。 T...
4月11日外交部例行记者会答问汇总
4月11日，交际部发言人林剑掌管例行记者会。林剑。图源：交际部网站总台央视记者：中方发布了习近平主席将对越南、马来西亚、柬埔寨进行国事拜访的音讯，这是习近平主席本年初次出访，能否介绍中方对此次出访的首...
CBP于当地时刻4与4日发布公告，发布了对10%“基准关税”的进口攻略，适用于2025年4月5日收效的办法。CBP将另行发布2025年4月9日收效办法的辅导定见。
CBP公告中，对在途货品给予了宽限期，适用于在美国东部时刻 2025年4月5日清晨00:01之前已装船并处于终究运送形式，且在5月27日之前抵达美国的在途货品，可豁免10%“基准关税”。
重要！出口美国在途产品豁免至5月27日！美海关发布“基准关税”进口攻略
美国海关和边境维护局（CBP）于当地时刻4月5日清晨0点01分（北京时刻4月5日正午12点01分）开端正式征收特朗普对来自许多国家的一切进口产品单方面征收的10% “基准关税”，关税在美国海港、机场和...
我国银河证券首要观念如下：
玩具职业：千亿商场，大有可为
2023年我国玩具和游戏/传统玩具和游戏商场规划别离达3961/834亿元，同比别离+11.2%/5.1%，增速明显高于全球商场，其间拼搭积木、教育科普、卡牌品类增速抢先。比较欧美等老练商场近年来玩具商场出售额略有下滑的变化趋势，我国玩具商场接连多年表现出较高增速，2023年我国玩具商场占全球商场比重到达13.6%，估计该占比在2028年将进一步上升至16.7%。
参考之资：类比日本少子化布景下玩具商场逆势扩张，我国玩具商场未来有哪些开展机会?
复盘日本玩具商场开展进程，该行发现：1)大IP和事情营销是短期增加的中心驱动力;2)重生人口数与商场规划并不强相关，Z代代成为潮玩消费主力军;3)卡牌、潮玩手办是近年高热增加赛道。从日本看我国，我国玩具商场未来的增加驱动首要有几方面，1)我国人口结构相对更优，且Z代代展现出高购买力;2)卡牌、谷子等细分品类开展仍不充沛，未来机会宽广;3)下沉商场增量空间巨大。
内生外延，IP+盲盒构筑玩具赛道中心获客逻辑
1、IP构建泛文娱职业长时间价值。2019-2023年我国授权产品零售额和授权金规划继续增加，闻名IP加持为玩具类产品发明了更强的吸引力，2023年IP授权带动出售增加在20%以上的商户占比为58%。现在大多数玩具公司产品与授权IP严密相关，大IP供给了较高的产品溢价和收入增加动力。
2、盲盒制作消费悬念，循环消费撬动增量池。盲盒具有随机和不知道特点，然后为顾客供给了更大的“惊喜感”和搜集趣味。该商场近年来快速扩容，从增速上来看，盲盒这一细分赛道的增加速度明显高于玩具商场全体。我国盲盒商场2023年规划到达172.5亿元，19-23年复合增加率24.2%。盲盒产品精准定位“泛二次元”和Z代代人群，经过限量版/躲藏款造就品牌溢价，能够有用进步产品复购率和粉丝粘性。
驱动力：AI技能继续赋能，AI玩具远景宽广
2023-2024年随同AI技能逐渐老练，商场中AI+玩具的结合越来越遍及。一方面，购物平台中玩具品类智能化才能相较十年前明显进步，千元以内价格带虽不能完成具生智能，但语音陪同、益智对话等功能的AI玩具已占有必定商场份额。另一方面，乐森/特斯拉等公司相继推出机器人玩具，AI技能与潮玩赛道的联络越来越严密，为玩具赋予全新的体会价值。
拼搭积木类玩具：自主拼搭操作感强，IP加持如虎添翼
19-24年全球/我国拼搭类玩具商场复合增加率别离为12%、14%，和非拼搭类玩具比较，拼搭类玩具增加了“亲手拼搭”的操作过程，经过拼搭难度和玩具可拼搭片数的规划，其拼搭时长能够掩盖1h以下~24h以上的宽广区间，然后完成对全年龄段消费集体的掩盖。国产品牌敏捷兴起，布鲁能够30.3%的市占率坐落拼搭人物类玩具肯定龙头位置，“途径下沉+性价比”逻辑得到验证。
集换式卡牌：新式交际钱银，卡牌经济燎原之火
起源于美国万智牌(1993年)，1996/1999年宝可梦/游戏王卡牌连续在日本出售，2018年前后国内商场开端快速成长。对标日本老练商场，现在我国卡牌产品仍以保藏特点为主，且商场处于初级开展阶段，未来增量空间宽广，17-22年其复合增速达78.4%，估计其22-27年复合增速将达20.6%，商场规划较现在有望翻倍。
潮玩手办：安身Z代代，保藏价值历久弥新
新消费潮流带动潮玩职业继续扩容，而潮玩二手社群的活泼又进一步增强玩家的归属感和集体认同感，然后有用进步粉丝粘性和复购率，据泡泡玛特半年报，2024年上半年泡泡玛特会员复购率为43.9%。
谷子：24年迎开店热潮，规范重构激活新蓝海
2024年，我国线下谷子店迎来开店热潮，谷子赛道日趋火爆。当时节点看，我国谷子产业已逐渐从粗野成长过渡到规范竞合阶段，国谷在单品价格/产品迭代/泛文娱IP开辟方面的优势有望支撑赛道进一步扩张。
危险提示
下流需求修正不及预期的危险;AI+消费品体会不及预期的危险;职业竞赛加重的危险。
本文源自：智通财经网
我国银河证券：IP+盲盒构筑玩具赛道中心获客逻辑 细分子职业不断拓展增量空间
智通财经APP得悉，我国银河证券发布研报称，我国玩具商场近年来快速扩容，在IP+盲盒的强获客逻辑下，未来成长空间仍宽广。强购买力的Z代代消费集体和宽广的下沉商场空间发明了玩具商场长盛不衰的微弱需求，而...